Инвестиции

Дивиденды Мосбиржи 2023: размер и дата выплаты, прогноз по акциям

Московская биржа (бывшая ММВБ) – крупнейшая российская площадка по торговле акциями, фьючерсами, облигациями и другими активами. Акции самой биржи торгуются на ней же. В прошлом году площадка получила рекордную прибыль из-за резкого роста цен на некоторые активы, а также из-за повышения комиссионных. Рассказываем, будут дивиденды Мосбиржи в 2023 году, когда и в каком размере. Также пройдем по финансовым результатам компании и выясним, как именно она распределяет дивиденды и сколько получают ее акционеры.

Как рассчитываются дивиденды по акциям Мосбиржи

Московская биржа – уникальный случай, когда акции компании, управляющей биржей, обращаются на этой же бирже. В структуру группы также входят депозитарий (НРД) и клиринговый центр (НКЦ). В целом всё это работает довольно успешно, помогает развивать российский фондовый рынок и заодно приносит доход владельцам.

Согласно действующей дивидендной политике, исчисление и порядок выплат акционерам проходит поэтапно:

  1. Расчет окончательных финансовых результатов по итогам года: нужно выяснить величину свободного денежного потока (операционная выручка минус основные расходы и налоги) и чистой прибыли согласно МСФО.
  2. Комиссия при Наблюдательном совете рекомендует ему размер дивидендов. Согласно внутреннему нормативному акту, они должны составлять не менее 60% от чистой прибыли по МСФО. Если процент ниже, то в рекомендации нужно объяснить, почему так.
  3. Наблюдательный совет рассматривает предложение и назначает дату голосования вопроса о дивидендах на общем собрании акционеров.
  4. В предложении указывается размер выплат на одну акцию в рублях, определяются даты закрытия реестра и перечисления денежных средств.
  5. Собрание акционеров Мосбиржи утверждает или отклоняет предложения наблюдательного совета.

В большинстве случаев общее собрание принимает положительное решение по дивидендам.

Во второй половине этого года, по словам директора по инвестициям биржи Антона Терентьева, будет разработана новая дивидендная политика с учетом новых реалий. Планируется больше внимания уделять повышению устойчивости, капитализации и требованиям ЦБ России по резервам.

Финансовая отчетность компании за 2022 год

Группа Мосбиржи включает в себя всю инфраструктуру для торгов – саму площадку, Национальный расчетный депозитарий и Национальный клиринговый центр. Зарабатывает она на комиссии за проведение биржевых операций, хранение активов и сделки с ними.

В начале 2022 года торги приостанавливались на определенный период, и в итоге оборот на бирже сократился почти в 2 раза (со 117 в 2021 году до 70 млрд руб. в день в 2022-м), поэтому было решено пересмотреть правила сбора комиссии с участников торгов. В связи с этим, взимаемые с трейдеров комиссионные заметно увеличились, но не для всех.

Для биржи важна ликвидность – большие обороты, которые появляются благодаря широкому предложению акций, сырьевых товаров и других активов. Эту ликвидность предоставляют так называемые мейкеры, занимающие пассивную позицию (продают активы). Для них ставка по некоторым операциям была вовсе отменена, чтобы привлечь их на биржу. Для тейкеров (заключающих сделку с мейкером) тарифы были повышены в 1,5 или 3 раза. Новые гибкие комиссии позволили Мосбирже получить за прошлый год рекордную прибыль.

Как поменялись тарифы / Источник: moex.com

Падение оборотов не коснулось валютного сектора, сырьевых и агропромышленных товаров – здесь наблюдался рекордный рост (например, до 2 659 млрд/руб. в день при операциях с деньгами, что в 1,5 раза выше в сравнении с 2021-м). Соответственно, и здесь площадка заработала.

Согласно данным отчетности по МСФО, финансовые результаты 2022 года стали заметно лучше предварительных оценок экспертов. Основную роль сыграли новые повышенные комиссии. Чистая прибыль по МФСО в 2022 году составила 36,3 млрд рублей, что на 29% выше года ранее.

Прочие показатели работы биржи в 2022 году были такими:

  • комиссионные доходы от торговли акциями – 3,3 млрд рублей, падение на 37,2% в сравнении с 2021 годом;
  • рынок облигаций – доходы в размере 2 млрд, или уменьшение на 17,6%;
  • валютные операции – 5,7 млрд комиссионных, или рост на 35,1%;
  • денежный рынок – 9,5 млрд, или уменьшение на 18,8%;
  • срочный товарный рынок – 3,7 млрд, или уменьшение на 28%;
  • комиссионные за информационный и IT-сервисы, услуги по размещению ценных бумаг – 3,7 млрд, или увеличение на 2,8%;
  • прочая комиссия – 9,7 млрд, или рост на 4,3%.

Общая выручка по комиссиям составила 37,4 млрд рублей, а доход в виде процентов – 44,7 млрд рублей (вместо 13,8 млрд в 2021-м). Общие операционные доходы за год – 83,5 млрд, совокупные расходы (вместе с налогом на прибыль) – 47,2 млрд рублей.

В итоге чистая прибыль составила 36,3 млрд рублей, это рекордная цифра (до этого рекорд был в 2015-м – 27,9 млрд рублей).

Объявленные дивиденды Мосбиржи за 2022 год

Наблюдательный совет Мосбиржи 10 марта 2023 года по рекомендации бюджетной комиссии предварительно предложил размер дивиденда по итогам 2022 года в размере 4,84 рубля за одну обыкновенную акцию. Через 2 недели 24 марта Набсовет принял окончательное решение, утвердил эту сумму и назначил дату общего собрания акционеров на 27 апреля (собрание было перенесено впоследствии).

Совокупный размер платежей превысит 11 млрд рублей. Текущая доходность к стоимости акции на 4 мая составляет 4,38%. В предыдущие годы размер дивидендов был выше, несмотря на меньшую сумму прибыли:

График дивидендов и доходности акций Мосбиржи / Источник: smart-lab.ru

Исключение составляет 2021 год, по итогам которого выплаты решили не проводить вовсе из-за снижения активности торговли, но тогда причиной спада была пандемия коронавируса. По итогам 2020 года акционерам выплатили исторически рекордные 9,45 руб. за бумагу.

В предыдущие годы Московская биржа направляла на дивиденды более 85% от чистой прибыли, это было больше, чем у многих других эмитентов. В текущем году ситуация кардинально изменилась, и на выплату дивидендов по акциям Мосбиржи в 2023 году по итогам 2022-го было рекомендовано направить 30,36% от прибыли.

После впечатляющих цифр по чистой прибыли за 2022 аналитики и держатели акций компании ожидали более высоких дивидендов Московской биржи в 2023 году на уровне не менее 60% от чистой прибыли, поэтому решение Наблюдательного совета было неожиданностью. Представители топ-менеджмента объяснили такой шаг повышенными рисками в будущем, для чего требуется повышение резервов.

Дата выплаты дивидендов Мосбиржи в 2023 году

Назначенное первоначально на 27 апреля общее собрание акционеров Московской биржи не состоялось по причине отсутствия кворума. В протоколе от 24 марта сказано, что датой закрытия реестра будет считаться 12 мая. Решением от 2 мая 2023 года общее собрание перенесено на 2 июня. В последнем документе не говорится о дате отсечки (закрытии реестра). Обычно она совпадает с датой проведения голосования.

По общему правилу купить акции для получения дивидендов нужно минимум за 2 дня до отсечки. Дата выплаты дивидендов Мосбиржи в 2023 году по результатам 2022-го тоже пока не сообщается, по мере появления этой информации от компании мы обновим статью. Исходя из практики перечислений, в течение июня все акционеры получат деньги.

Прогноз дивидендов Мосбиржи в 2023-2024 году

Учитывая, что во второй половине текущего года руководство представит новую дивидендную политику, пока эксперты даже не берутся прогнозировать, сколько компания будет платить дальше. Но при желании это можно вывести из косвенных признаков.

Например, в Инвестиционном банке Синара провели исследование и составили прогноз по финансовым результатам. В текущем году будет некоторое уменьшение прибыли в связи со следующими факторами:

  • ожидается снижение оборота на бирже;
  • эффект от роста комиссионных будет ниже, чем в 2022-м;
  • Мосбиржа предполагает рост расходов до 16%, что повлияет на чистую прибыль.

В итоге аналитики прогнозируют чистую прибыль в 2023 году у Мосбиржи на уровне 28,9 млрд рублей. Если на дивиденды будет направлено 50%, то сумма составит 14,45 млрд на 2 276,4 млн обыкновенных акций.

Размер дивиденда за 2023 год в таком случае составит 6,35 руб. за штуку, что выше сегодняшнего уровня.

Но, конечно, главное значение будет иметь новая дивидендная политика и ее параметры. Пока остается только гадать, но Ольга Найденова предполагает выплаты в размере не менее 50% от прибыли.

Также у нас можно почитать прогнозы по дивидендам и акциям других российских компаний в 2023 году:

  • Газпром,
  • Сбербанк,
  • Роснефть,
  • Сургутнефтегаз,
  • Совкомфлот,
  • Магнит,
  • МТС,
  • Аэрофлоть,
  • НЛМК,
  • Татнефть,
  • Лукойл,
  • Башнефть,
  • Новатэк.

Прогноз по акциям Мосбиржи в 2023 году

Основными акционерами Мосбиржи (MOEX) являются Банк России, Сбербанк и госкорпорация ВЭБ.РФ, которые совместно владеют пакетом в 30%. Остальные акции принадлежат миноритариям или находятся в свободном обращении. Правительство страны оказывало серьезную поддержку российскому фондовому рынку, влив с марта 2022 года около 1 трлн рублей на приобретение акций российских компаний. Соответственно, с этой суммы Московская биржа заработала за счет роста объема торгов и комиссионных.

Компания серьезно перестраивалась в течение 2022 года с точки зрения структуры торгов. Стратегия менялась в связи с кардинальным изменением внешних и внутренних факторов. Какие события могли отразиться на котировках бумаг:

  • за весь год индекс Мосбиржи снизился на 43%;
  • с рынка ушли нерезиденты, в основном западные компании;
  • Англия отозвала у биржи статус признанной;
  • Банк России жестко вмешивается в торги по валютам, чуть ли не вручную регулируя курс рубля;
  • Центробанк на несколько месяцев запретил короткие позиции, то есть трейдинг на понижение;
  • Московская биржа увеличила комиссионные для поддержания стабильности.

С точки зрения прибыльности год был пройден успешно, но на цену акций Мосбиржи в 2023 году всё еще серьезно воздействует геополитический фактор.

Динамика акций Московской биржи за последние 10 лет:

Цена акций Мосбиржи за последние 10 лет / Источник: ru.investing.com

В 2022 произошел обвал акций большинства российских компаний, а Мосбиржа напрямую зависит от их котировок. К сентябрю прошлого года был достигнут минимум в 73 рубля, чего не было с 2015 года. Затем начался рост акций:

Цена акций Мосбиржи за последние 2 года / Источник: ru.investing.com

Значительное влияние на котировку оказало ожидание дивидендов. После объявления в марте размера выплат ниже ожидаемых, акции немного снизились, но сейчас опять идут в рост.

Большинство аналитиков дают благоприятный прогноз по акциям Мосбиржи в 2023 году:

  • Консенсус-анализ экспертов сайта investing.com предполагает рост акций на 28,9% к концу года.
  • БКС-Экспресс твердо рассчитывает на рост акций Мосбиржи, несмотря на рецессию в экономике.
  • Инвестиционный Банк Синара по Мосбирже провел анализ на 2023-2024 года и заявил о положительных перспективах для финансов и ценных бумаг.
  • По информации портала banki.ru крупные брокеры и финансовые организации в 2023 году рассчитывают на увеличение цены акций.

Какие факторы будут влиять на курс акций Мосбиржи в 2023 году

Площадка всегда была индикатором положения дел на рынке ценных бумаг. Так было в 2008, 2014 и 2022 годах. В России экономика не так связана с фондовым рынком, как в США или Европе, но и у нас на акциях зарабатывают миллионы простых людей. Поэтому знание сильных и слабых сторон эмитента поможет заработать или сберечь деньги.

Положительные факторы

Мосбиржа – сильная структура, которая сумела устоять против многочисленных санкций. Среди ее плюсов отмечают:

  • завершение реструктуризации работы и выработка новой стратегии, направленной на внутренний рынок;
  • протекционистские меры Банка России;
  • положительные прогнозы от ведущих финансовых игроков;
  • восстановление стоимости акций ведущих компаний страны;
  • богатая сырьевая база торгующих компаний.

Переориентация экономики на самый быстроразвивающийся рынок Юго-Восточной Азии уже привела к большому росту торговых операций на денежном и сырьевых рынках.

Негативные факторы

Отрицательное воздействие на фондовый рынок тоже нельзя игнорировать. Негативные показатели:

  • воздействие санкций на банки, энергетику, технологический сектор (под санкциями — НКЦ из структуры Мосбиржи);
  • спад ВВП России и инфляция в стране;
  • колебания курса рубля.

Резюмируя: Мосбиржа – самая крупная площадка для трейдеров в России, которая продолжает зарабатывать на операциях. Из факторов, которые могут отразиться на ее бумагах, пока больше положительных. Тем не менее, дивиденды Мосбиржи в 2023 году прогнозируются ниже ожидаемых из-за необходимости вкладываться в финансовую устойчивость компании.

По материалам

Нажмите, чтобы оценить эту статью!
[Итого: 0 Средняя: 0]

По теме

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Кнопка «Наверх»