Как стать квалифицированным инвестором в России и что дает этот статус

Квалифицированный инвестор – это элита финансового рынка. Он работает в том числе с активами, к которым у остальных нет доступа. Считается, что его квалификация помогает оценивать риски и инвестировать капитал, руководствуясь знаниями, опытом и наличием достаточного количества собственных средств. Расскажем, как стать квалифицированным инвестором, какие требования к нему предъявляются, к каким активам он получает доступ.

Квалифицированный инвестор – что это за статус

На рынке ценных бумаг существуют два вида инвесторов: квалифицированные и неквалифицированные. Вторые имеют ограниченный круг возможностей в отношении выбора финансовых инструментов. Говоря проще, квалифицированный инвестор – это тот, кто подтвердил свой опыт и знания в сфере финансовых инструментов.

Впервые понятие «квалифицированный инвестор» возникло в России в 2007 году. Главной целью разделения инвесторов на две категории было снижение рисков для новичков. После нескольких поправок к закону в 2020 году появилась необходимость подтверждать статус.

Для квалифицированных инвесторов доступны все финансовые инструменты – они участвуют в любых, даже самых рискованных сделках, благодаря подтвержденным навыкам и своим финансовым возможностям.

Стать квалицированными инвесторами могут как физические, так и юридические лица в соответствии с законом.

А отдельно есть категория инвесторов, которые получают статус квалифицированных автоматически – дилеры, брокеры, доверительные управляющие, негосударственные пенсионные и инвестиционные фонды, НКО, банки. Крупнейшие инвесторы в России, имеющие статус квалифицированного – ЦБ РФ, ВЭБ, «Роснано», которые тоже могут вести операции с финансовыми активами.

Что дает статус квалифицированного инвестора

Опытные участники финансового рынка могут собрать портфель буквально из любых финансовых инструментов. Так уменьшаются риски потерь и повышаются шансы получить хороший доход.

А вот неквалифицированным инвесторам доступны лишь некоторые инструменты, исходя из чего их портфель достаточно сильно ограничен. Они могут приобретать:

• облигации федерального займа,
• акции российских компаний на бирже,
• паи ПИФов,
• некоторые другие финансовые активы.

«Квалам» открыт доступ как к этим, так и ко всем остальным активам, которые они желают приобрести. Государство считает таких инвесторов достаточно опытными и компетентными, чтобы разрешить им рисковать всеми своими активами.

К каким активам открывается доступ

Получив статус квалифицированного, инвестор, помимо перечисленных выше активов, может покупать:

• Иностранные ценные бумаги – сейчас их практически невозможно купить на российском рынке, на это распространяется запрет (из-за санкций западных депозитариев есть риск все потерять).
• Депозитарные расписки – это сертификат, позволяющий через брокера любые активы на зарубежных биржах.
• Структурные облигации, доход по которым зависит от наступления определенного события. К примеру, от изменения цен, уровня инфляции и других факторов.
• Фьючерсы, опционы, форварды и другие производные финансовые инструменты. Например, из-за фьючерсов на нефть WTI в 2020 году «прогорели» сотни российских инвесторов, когда цены на нее стали отрицательными.
• Паи закрытых инвестиционных и венчурных фондов.
• Государственные облигации иностранных государств.

Стать квалифицированным инвестором может тот, кто соберет пакет документов и получит статус от брокера, у которого он открыл брокерский счет.

Требования к квалифицированному инвестору

Получить статус могут юридические и физические лица, которые соответствуют определенным критериям. Рассмотрим, какие есть требования к тому, как стать квалифицированным инвестором в России.

Для физических лиц

Условия выдвигает брокер исходя из требований закона. Для получения статуса квалифицированный инвестор требования к физ лицу такие:

• Наличие средств на счетах – не менее 6 млн рублей. Учитываются деньги на банковских счетах, депозитах, ОМС, ценные бумаги на брокерских счетах.
• Наличие финансовых активов на сумму от 6 млн рублей. Здесь учитываются ценные бумаги и производные финансовые инструменты (а банковские счета уже не входят в сумму).
• Оборот по биржевым сделкам за предыдущие 4 квартала минимум на 6 млн рублей – учитывая сумму контракта, а не гарантийного обеспечения, если вопрос касается производных финансовый инструментов. Обязательное условие – заключение договоров на организованных торгах. Количество сделок за предыдущий год – не менее 10, без перерыва более месяца.
• Высшее экономическое образование, полученное в государственном ВУЗе, имеющем аккредитацию для профессиональной деятельности в области инвестиций.
• Наличие международного сертификата: CFA, CIIA, FRM.
• Опыт работы в инвестировании – речь идет о постоянной работе с финансовыми инструментами и сделками.

В последнем пункте берется во внимание место работы с финансовыми активами: если работодатель имеет статус «квала», то достаточно двухгодичного стажа, если нет – то потребуется опыт работы в течение не менее 3-х лет.

Для юридических лиц

Получить статус могут коммерческие организации, зарегистрированные в российской юрисдикции. Есть требования, при соответствии хотя бы одному из них юридическое лицо может рассчитывать на получение статуса квалифицированного инвестора:

• размер собственного капитала компании – не менее 200 млн. рублей;
• совокупное количество сделок на торгах – 5 и более операций в квартал, не реже 1 раза в месяц, общей суммой не меньше 50 млн. рублей за год;
• общая сумма активов или выручка за последний год – не менее 2 млрд. рублей, исходя из показателей бухгалтерской отчетности.

Соответствие требованиям нужно подтвердить документами, перечень которых устанавливает брокер, проводящий аттестацию. Некоторые из них предлагают получить статус в онлайн-режиме.

Возможные изменения в требованиях

20 июля 2022 года вышло Письмо ЦБ РФ, в котором брокерам рекомендуется ограничить «санкционные» риски своих клиентов. Это связано с опасением, что западные страны могут заблокировать деньги на счетах своих банков. Исходя из этого, регулятор порекомендовал брокерам ужесточить требования к клиентам, которые совершают рискованные сделки:

• не предлагать неквалифицированным инвесторам иностранные ценные бумаги,
• добавить в интерфейс кабинета клиента брокера предупреждения о возможных проблемах из-за санкций (но не блокировать такие операции).

В тот же день ЦБ представил концепцию реформирования системы требований к инвесторам для доступа к торгам.

Регулятор предлагает ужесточить требования к квалифицированным инвесторам:

1. повысить требования к стоимости активов с 6 до 30 млн рублей, причем вычитать из них долг клиента перед брокером;
2. учитывать в сумме активов клиента только ликвидную часть;
3. установить конкретные требования к документам, которые подтверждают стоимость активов (потому что она быстро меняется);
4. не учитывать только лишь высшее образование, а считать его только одним из условий вместе с другими;
5. учитывать опыт работы только по определенным стандартам.

Вместе с тем, неквалифицированным инвесторам могут ограничить доступ к некоторым внебиржевым ПИФам, снизить размер кредитного плеча (заемные средства для проведения операций), более строго тестировать «неквалов» на право совершать некоторые сделки.

А еще – создать единый реестр квалифицированных инвесторов и включать в него также тех, кто прошел тестирование, оставаясь неквалифицированным.

Как стать квалифицированным инвестором: пошаговая инструкция

Есть общие требования ко всем физическим и юридическим лицам по сумме активов, количеству сделок в год и прочим критериям:

• Стоимость собственных активов. Подтвердить наличие активов можно выписками со счетов. При этом деньги могут храниться в рублях и валюте, находиться во вкладах, в том числе, до востребования, на обезличенных металлических счетах. Важно в общей сложности набрать требуемую сумму.
• Образование. Высшее образование и аттестацию можно подтвердить копией диплома, аттестата, сертификата.
• Требование по количеству сделок. Чтобы показать, что число проведенных за последний год сделок соответствует требованиям брокера, нужно взять отчет у брокера о проводимых сделках за последний год перед подачей заявления (но если это тот же брокер – он и сам увидит все данные).

Каждый брокер ведет свой реестр квалифицированных инвесторов. Он действителен только для одного брокера, у другого придется проходить процедуру заново. ЦБ уже предложил создать единый реестр инвесторов, который будет работать у всех компаний. Но пока это только идея.

И у каждого брокера есть свой порядок действий, чтобы стать квалифицированным инвестором, поэтому нужно уточнить все вопросы перед отправкой документов. Дальше разберем, как получить статус квалифицированного инвестора у крупнейших брокеров в России.

В Тинькофф

Получение статуса доступно только владельцам пакета «Премиум». Чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно:

1. Через чат «Тинькофф инвестиции» отправить документ, дающий право на получение статуса: диплом, аттестат.
2. Если денежные средства и другие активы хранятся на счетах в «Тинькофф», то менеджер сам соберет все документы, после чего отправит их в чат.
3. Заявитель подписывает их кодом, который придет в СМС.

Банк в течение 1-2 рабочих дней проверит присланные документы и если с ними все в порядке, присвоит статус. Иногда срок может увеличиваться до 10 рабочих дней.

В Сбербанке

Пакет документов предоставляется на бумажных носителях в офис банка. Не требуется только подтверждение размера активов, если все они находятся на счетах в «Сбербанке». Эту информацию проверит сотрудник «СберИнвестиций» самостоятельно.

После передачи документов банк рассмотрит возможность присвоения статуса в течение 10 дней и известит об этом заявителя.

В ВТБ

В ВТБ есть разные способы получить статус квалифицированного инвестора:

• Подать заявление онлайн, если в ВТБ на личных и брокерских счетах лежит 6 и более млн. рублей, или эта сумма есть на брокерских, ИИС и субсчетах. Подавать заявление нужно в зависимости от вида активов через «ВТБ Онлайн» или «ВТБ Мои инвестиции».
• Подать письменное заявление в банке лично – если клиент хочет пройти по другому условию (в отношении образования, наличия опыта работы или количества сделок в течение предыдущего года).

На обработку сведений и присвоение статуса у банка будет 10 дней.

В БКС

Стать квалифицированным инвестором в БКС можно разными способами, подав заявление:

• Через мобильное приложение «БКС Мир инвестиций» или через личный кабинет «БКС Мир инвестиций». В обоих случаях для подачи заявки нужно выбрать: «Профиль» – «Статус квалифицированного инвестора БКС».
• Через систему Fins (относится к «БКС Банку»).
• Через систему «Диадок» (система электронного документооборота от «Контура»).

Есть еще один вариант – принести пакет документов в ближайший офис. При желании можно подать заявление в электронном виде, а подтверждающие документы принести в бумажном варианте. Срок принятия решения – 10 дней.

В Альфа Банке

Для прохождения процедуры оформления статуса в «Альфа-Инвестициях» нужно:

• зарегистрировать брокерский счет в режиме онлайн или в офисе банка;
• пополнить брокерский или банковский счета, чтобы выйти на общую сумму 6 млн. рублей (если нет других оснований получить статус);
• в личном кабинете подать заявку, предоставив необходимый пакет документов: об образовании, а также о тех данных, о которых нет информации в Альфа-Банке.

Данные об активах дополнительно собирать не требуется, выписку сформирует сотрудник банка. При желании клиент может обратиться сразу в офис банка, там ему подготовят форму заявления.

Банк обещает принять решение в течение 3 рабочих дней.

В Финам

Для получения статуса нужно обратиться в офис брокера «Финам» с пакетом документов – включая документ об образовании, стоимости собственных активов и количестве сделок за последний год. Клиенты брокера могут обратиться в электронном виде – через личный кабинет в системе.

Нужно будет написать заявление и ожидать решения. Компания обещает все проверить и вынести решение в течение 5 рабочих дней.

Как получить статус квалифицированного инвестора за границей

Если есть желание, можно получить статус квалифицированного инвестора и за рубежом. Но стоит понимать, что условия для его получения и активы, доступ к которым он открывает – разные.

В США требования по собственным средствам и прибыли более жесткие:

• собственный капитал – не менее 1 млн. долларов;
• доходы самого инвестора – от 200 тыс. долларов, а с учетом доходов членов семьи – от 300 тыс. долларов в год.

Эти показатели должны держаться не менее 2-х лет и планироваться на третий.

В странах ЕС иные требования к инвесторам:

• наличие крупных сделок – не менее 10 в квартал;
• инвестиционный портфель – на сумму не менее 500 тыс. евро;
• опыт работы – не менее года в соответствующей должности.

Для получения статуса нужно соответствовать как минимум двум критериям из трех. То есть, это гораздо более сложные требования, чем предъявляются к квалифицированным инвесторам в России.

Когда возможна утрата статуса

Основное правило – инвестор должен извещать об обстоятельствах, которые не позволяют иметь соответствующий статус.

Брокер вправе принять решения об утрате квалификации инвестора, если тот предоставил недостоверные документы. Самая распространенная причина – переход к другому брокеру. В этом случае процедуру придется проходить заново, потому что единой базы для всех брокеров пока еще нет.

Часто задаваемые вопросы

Нужно ли иметь статус для маржинальной торговли?

Это не является обязательным условием, если вопрос не касается ценных бумаг, имеющих ограничения при покупке.

Нужен ли статус квалифицированного инвестора при первичном размещении облигаций?

При получении статуса появляется возможность размещать еврооблигации.

На какой промежуток времени присваивается статус?

Статус дается бессрочно, если инвестор работает с одним брокером.

Как приходит уведомление в Альфа-Банке о получении статуса квалифицированного инвестора?

Заявитель уведомляется в электронном виде через личный кабинет.

По материалам