Новая ставка ЦБ РФ может увеличить долги россиян: ожидается очередное повышение в декабре, что приведёт к ещё большим процентам по вкладам

Недавнее повышение ключевой ставки Центрального банка РФ (ЦБ РФ) оказывает значительное влияние на экономическое положение россиян. В условиях высокой инфляции и нестабильных цен Банк России вновь ужесточил монетарную политику, подняв ключевую ставку до 21%. Этот уровень оказывает давление…

Недавнее повышение ключевой ставки Центрального банка РФ (ЦБ РФ) оказывает значительное влияние на экономическое положение россиян. В условиях высокой инфляции и нестабильных цен Банк России вновь ужесточил монетарную политику, подняв ключевую ставку до 21%. Этот уровень оказывает давление на стоимость займов и доступность кредитов для населения и бизнеса.

Ближайшее заседание ЦБ РФ назначено на 20 декабря 2024 года, и эксперты cbr.ru считают, что очередное повышение ставки до 22% вполне вероятно​.

Чтобы глубже понять последствия этого решения для российских граждан, эксперты Банки Сегодня провели собственное исследование. Результаты анализа раскрывают, как новая ставка меняет условия кредитов и вкладов для населения и бизнеса​.

Как повышение ключевой ставки ЦБ РФ влияет на кредиты и долги населения

1.1 Рост процентных ставок по потребительским и ипотечным кредитам

С повышением ключевой ставки растут проценты по кредитам, включая потребительские и ипотечные. Банки закладывают повышенные риски в проценты по займам, что делает кредиты значительно дороже. Как следствие, платежи по ранее взятым кредитам становятся тяжелее для семейного бюджета, а новые кредиты — менее доступными для среднего и низкодоходного населения.

Пример: если ставка по потребительскому кредиту была в начале года 15%, то в настоящее время она может достигать 21%, и, как прогнозируют эксперты, это не предел. Ипотека также дорожает, что сужает возможности населения улучшить жилищные условия.

1.2 Влияние на малый и средний бизнес

Высокая ставка затрудняет доступ к заемным средствам для предпринимателей, что может негативно сказаться на экономическом росте и занятости. При ставке выше 15% многие предприниматели сталкиваются с финансовыми трудностями, которые тормозят их возможности для роста и поддержания рабочих мест.

«В условиях высоких ставок малому бизнесу сложно развиваться. Для многих компаний это означает либо сокращение вложений, либо сворачивание бизнеса».

Рост долговой нагрузки для заемщиков

Высокая процентная ставка увеличивает ежемесячные платежи по кредитам, что особенно заметно для тех, кто уже имеет значительные обязательства перед банками. Повышение расходов на обслуживание кредитов сокращает свободные доходы домохозяйств, вынуждая их брать новые кредиты или, в худшем случае, приводя к просрочкам по выплатам. В результате долговая нагрузка граждан увеличивается, так как их возможности по погашению старых долгов снижаются.

Снижение доступности рефинансирования

Многие заемщики прибегают к рефинансированию для снижения кредитной нагрузки, однако с повышением ключевой ставки рефинансирование становится менее выгодным. Банки предлагают пересмотренные условия с более высокими процентами, что лишает заемщиков возможности снизить ежемесячные платежи и оптимизировать долговую нагрузку.

Снижение потребительской активности

Повышение ставок также может повлиять на потребительскую активность. Люди начинают больше экономить и реже брать кредиты, что приводит к снижению потребления. Это, в свою очередь, может ударить по экономике и вызвать снижение доходов отдельных домохозяйств, создавая замкнутый круг, когда для поддержания уровня жизни они вынуждены снова прибегать к кредитам.

Потенциальный рост числа дефолтов

В условиях роста долговой нагрузки и снижения доходов возрастает риск дефолтов. Если люди не смогут справляться с кредитными обязательствами, число просроченных выплат увеличится, что приведет к росту долговой нагрузки и повышению вероятности дефолтов среди населения.

график, отображающий рост задолженности россиян по кредитам с 2021 по 2024 год. Видно, что долговая нагрузка стабильно увеличивалась: с 23,9 трлн рублей в 2021 году до примерно 40 трлн рублей в 2024 году​

Почему долги так быстро растут?

Рост долгов россиян объясняется рядом факторов, связанных с экономической ситуацией в стране, политикой банков и потребительским поведением:

Высокая инфляция и снижение реальных доходов

Из-за инфляции цены на товары и услуги растут, а реальный доход населения не успевает за этими изменениями. Когда зарплаты остаются на прежнем уровне или растут медленнее инфляции, люди вынуждены чаще обращаться к кредитам для поддержания привычного уровня жизни. Это приводит к росту задолженности, так как граждане не успевают адаптироваться к новым экономическим условиям.

Повышение ключевой ставки и процентных ставок по кредитам

Центральный банк, повышая ключевую ставку для борьбы с инфляцией, приводит к росту процентных ставок по кредитам в банках. Из-за этого кредиты становятся дороже, что увеличивает долг для тех, кто уже имеет кредиты с плавающей ставкой, а также тех, кто вынужден брать новые займы на менее выгодных условиях. В итоге, многие заемщики начинают платить больше, что лишь усугубляет долговую нагрузку.

Рост популярности необеспеченных кредитов

Многие россияне пользуются кредитами наличными и кредитными картами, которые обычно имеют высокие процентные ставки. Такие кредиты легко доступны, что стимулирует людей брать их даже на необязательные покупки. Однако, поскольку они часто необеспечены, то и условия их погашения становятся менее выгодными. В итоге структура долгов в стране смещается в сторону необеспеченных кредитов с высокими процентами, что повышает риск неплатежей и просрочек.

Льготные ипотечные программы

Государственные льготные ипотечные программы также стимулировали рост задолженности, так как сделали жилье более доступным для большего числа россиян. В то время как ставка по льготным ипотекам фиксирована и относительно низкая, общий объем задолженности продолжает расти, так как многие семьи берут большие суммы в кредит на десятилетия вперед. В случае экономических трудностей выплаты по ипотеке становятся дополнительной финансовой нагрузкой.

Снижение сбережений и доступ к потребительским кредитам

Экономическая нестабильность побуждает людей тратить сбережения, оставляя меньше средств для экстренных ситуаций. Когда у населения уменьшается уровень накоплений, а доходы не позволяют покрывать даже базовые нужды, многие обращаются к кредитным картам и потребительским кредитам, увеличивая свои долговые обязательства.

Использование кредитов для покрытия других долгов

Растет количество заемщиков, которые вынуждены брать новые кредиты для выплаты старых. Это связано с ростом стоимости обслуживания долга и снижением платежеспособности населения. В итоге люди погружаются в долговую спираль, когда новые кредиты берутся, чтобы погасить старые, что приводит к быстрому росту суммарной задолженности.

Эти факторы формируют долговую нагрузку, которая постепенно растет, создавая все больше финансовых трудностей для заемщиков.

Как ЦБ пытается снизить долги?

Центральный банк России предпринимает несколько мер для сдерживания роста долговой нагрузки и минимизации рисков в сфере кредитования:

Повышение ключевой ставки

Центральный банк периодически повышает ключевую ставку, чтобы сдержать потребительское кредитование и снизить инфляцию. Высокая ключевая ставка делает займы дороже, что сдерживает спрос на кредиты. Это особенно актуально для необеспеченных потребительских кредитов, которые часто являются причиной значительной долговой нагрузки у граждан.

Ужесточение требований к банкам и МФО

ЦБ вводит требования по количеству и качеству кредитов, которые банки и микрофинансовые организации могут выдавать. В частности, ужесточены требования к необеспеченным кредитам и ипотеке. Это снижает доступность высокорисковых кредитов, особенно для клиентов с низкой кредитоспособностью, помогая предотвратить рост просрочек и дефолтов по займам.

Введение макропруденциальных мер

ЦБ использует макропруденциальные лимиты и другие регулятивные инструменты, чтобы ограничить выдачу кредитов определенным группам заемщиков. Например, с июля 2023 года были введены новые требования по коэффициентам долговой нагрузки (ПДН) для заемщиков с несколькими кредитами. Эти меры стимулируют банки более тщательно проверять платежеспособность клиентов и снижать объем кредитования для граждан с высокой долговой нагрузкой.

Введение ограничений на выдачу автокредитов и потребительских займов

Недавно ЦБ ввел ограничения и для автокредитов, а также планирует пересмотреть условия для потребительских займов. Это решение направлено на снижение долговой нагрузки в сегменте необеспеченного кредитования. ЦБ также может ввести дополнительные коэффициенты риска для кредитных продуктов, которые имеют повышенную вероятность дефолтов.

Мониторинг финансовой устойчивости банков

Банк России активно следит за состоянием банков и микрофинансовых организаций, чтобы убедиться в их способности управлять кредитными рисками. Если уровень риска для банков возрастает, ЦБ может вводить дополнительные требования к капиталу, чтобы повысить устойчивость банковской системы и снизить вероятность кризиса.

Информационные кампании и повышение финансовой грамотности населения

Центральный банк также активно занимается повышением финансовой грамотности населения, проводя разъяснительные кампании о рисках кредитования. Это направлено на снижение чрезмерного увлечения кредитами, особенно среди молодых людей и граждан с низкими доходами.

Регулирование льготных программ ипотеки

ЦБ контролирует программы льготного ипотечного кредитования, предлагая ввести ограничения и регулировать их условия, чтобы избежать перегрева ипотечного рынка. Центральный банк предупреждает, что избыточные программы льготного кредитования могут в долгосрочной перспективе привести к росту долговой нагрузки и проблемам с погашением ипотеки.

Эти меры направлены на сдерживание долговой нагрузки населения и предотвращение системных рисков в экономике.

График материальной обеспеченности Россиян за 2021-2024 г.

График, отражающий динамику среднедушевого дохода россиян за период 2021-2024 гг. Видно, что за последние годы доходы постепенно росли: с 47,5 тыс. руб. в 2021 году до 54,7 тыс. руб. в 2024 году, хотя реальные доходы оставались под давлением инфляции и экономических изменений

Высокие процентные ставки по вкладам: какие возможности и какие ограничения сулят Россиян

Высокие процентные ставки по вкладам, устанавливаемые банками в условиях повышенной ключевой ставки Центрального банка, открывают россиянам ряд возможностей, но вместе с тем накладывают определенные ограничения. Рассмотрим, как это может повлиять на сбережения и финансовые стратегии граждан.

Возможности

1. Увеличение доходности сбережений Высокие процентные ставки по вкладам позволяют гражданам получать более высокий доход на свои накопления. Для консервативных инвесторов, которые предпочитают избегать рисков, вклады становятся привлекательной альтернативой, особенно на фоне нестабильных рынков. Процентная доходность может помочь защитить сбережения от инфляции и сохранить покупательскую способность денег.
2. Альтернатива рискованным инвестициям При повышенных ставках вклады начинают конкурировать с более рискованными активами, такими как акции или облигации. Для тех, кто предпочитает безопасные инструменты с фиксированной доходностью, вклады становятся надежной альтернативой с минимальным риском потери капитала.
3. Поддержка долгосрочных финансовых целей Высокие проценты способствуют накоплению средств на крупные цели, такие как покупка недвижимости, образование или пенсия. Благодаря стабильному доходу по вкладам можно достичь таких целей быстрее и с меньшими финансовыми рисками.
4. Стимулирование сбережений Высокие ставки мотивируют граждан формировать и увеличивать свои накопления. Банки предлагают разнообразные условия по вкладам, включая возможность ежемесячной капитализации процентов, что делает накопления более привлекательными и позволяет планировать будущие крупные траты с учетом ожидаемой доходности.

Ограничения

1. Инфляционные риски и снижение реальной доходности Хотя номинальная доходность вкладов может казаться высокой, инфляция может «съесть» значительную часть этой прибыли. Если инфляция превышает процентную ставку по вкладу, реальные доходы вкладчиков снижаются. Поэтому выбор срока и типа вклада требует тщательной оценки.
2. Риск упущенной выгоды Высокие ставки по вкладам могут привести к потере возможности заработать больше на инвестициях в другие активы, например, в фондовый рынок или недвижимость. Для тех, кто готов к умеренному риску, такие активы могут дать более высокую доходность, чем вклады, но высокая процентная ставка по вкладам часто делает их менее популярными.
3. Ликвидность и ограничения на досрочное снятие Большинство высокодоходных вкладов имеет жесткие условия по срокам и ограничения на досрочное снятие средств. В случае необходимости быстрого доступа к деньгам вкладчики могут столкнуться с потерей процентов или штрафами, что делает такие вклады менее гибкими в управлении финансами.
4. Снижение доходности при изменении ставок Если через некоторое время Центральный банк понизит ключевую ставку, процентные ставки по вкладам также начнут снижаться. Вклады с фиксированной ставкой могут потерять часть своей привлекательности, так как они не смогут принести такую же доходность в условиях понижения ставок.
5. Ограниченная защита от девальвации Высокие ставки в рублях могут быть привлекательными, но они не защищают от возможной девальвации валюты. Для тех, кто планирует сохранить свои накопления в долгосрочной перспективе, валютные риски могут стать значительным фактором, особенно если речь идет о сбережениях, которые важны для будущего или международных целей.

Высокие процентные ставки по вкладам предоставляют россиянам отличные возможности для сбережений, увеличивая доходность и стимулируя накопления. Однако они также предполагают ограничения, которые могут снизить гибкость и эффективность сбережений. Вклады в такие периоды особенно подходят для тех, кто ищет безопасный способ хранения капитала, но требуют осторожного подхода к планированию и понимания рисков, связанных с инфляцией и ликвидностью.

Как лучше защитить сбережения от инфляции?

Защита сбережений от инфляции — важный элемент финансового планирования, особенно в условиях экономической нестабильности. Чтобы минимизировать потери от обесценивания денег, важно грамотно диверсифицировать инвестиции и выбирать активы, которые могут сохранять или даже увеличивать свою стоимость. Вот основные стратегии защиты сбережений от инфляции:

1. Депозиты с капитализацией процентов

Ставки по депозитам с капитализацией процентов позволяют заработать больше за счет начисления процентов на уже полученную прибыль. Выбор депозитов с процентной ставкой, превышающей уровень инфляции, — один из способов сохранить покупательную способность сбережений.

2. Инвестиции в ценные бумаги

• Облигации с защитой от инфляции: В России такие облигации пока не очень распространены, но ряд облигаций федерального займа с переменной доходностью может частично компенсировать инфляционные потери. Также, при грамотном выборе, корпоративные облигации крупных компаний могут дать доходность, превышающую инфляцию.
• Акции: Исторически акции показывают хорошие результаты в долгосрочной перспективе, обгоняя инфляцию. Особенно это касается акций компаний, работающих в секторах, которые традиционно растут вместе с инфляцией, таких как энергетика, потребительские товары и сырье.

3. Инвестиции в драгоценные металлы

Золото, серебро и другие драгоценные металлы традиционно считаются активами-убежищами в условиях инфляции. Золото, например, сохраняет ценность в долгосрочной перспективе и часто растет в цене во время экономической нестабильности. Инвестировать в металлы можно как через физическую покупку (слитки или монеты), так и через биржевые фонды (ETF) на золото.

4. Недвижимость

Вложения в недвижимость могут защитить от инфляции, так как ее стоимость и арендная плата имеют тенденцию к росту вместе с инфляцией. Недвижимость часто рассматривается как инструмент с низкой ликвидностью, но ее стабильность и потенциальный рост стоимости делают ее популярным активом в долгосрочной стратегии.

5. Валютное инвестирование

Держать часть сбережений в стабильных валютах (например, доллары США, евро) также может быть способом защиты от инфляции и девальвации. Для этого можно использовать мультивалютные вклады или счета, либо инвестировать в валютные фонды. Однако важно помнить о риске валютных колебаний и учитывать свою личную стратегию и цели.

6. Покупка защитных фондов и ETF

Некоторые биржевые фонды (ETF) фокусируются на активах, способных защитить от инфляции, таких как драгоценные металлы, облигации с привязкой к инфляции и акции компаний, которые выигрывают от инфляционных изменений. Вложения в такие фонды обеспечивают диверсификацию и защиту от инфляции.

7. Инвестиции в товары (сырьевые активы)

Цены на такие товары, как нефть, газ, сельскохозяйственные продукты и металлы, часто растут с инфляцией. Инвестировать в эти товары можно через сырьевые ETF или фьючерсные контракты. Эта стратегия может быть сложной и требует опыта, но она может помочь защитить сбережения от инфляционных потерь.

8. Поддержание «резервного фонда» в быстро доступных инструментах

Сбережения на текущие нужды, как правило, должны храниться в более ликвидных и надежных инструментах, таких как банковские депозиты, счета с высокой доходностью или облигации с коротким сроком погашения. Это обеспечивает доступ к наличности, снижая необходимость продажи долгосрочных активов в случае инфляционного скачка.

9. Инвестиции в антиквариат и искусство

Для опытных инвесторов также возможны вложения в антиквариат, произведения искусства, винтажные автомобили и другие редкие активы, которые могут расти в цене даже в условиях высокой инфляции. Однако важно учитывать высокие затраты на покупку и хранение, а также низкую ликвидность таких инвестиций.

Для эффективной защиты от инфляции разумно использовать комбинированный подход, распределяя средства между несколькими типами активов. Подходящая стратегия включает в себя диверсификацию: депозиты для ликвидности, акции и облигации для роста, золото или недвижимость для стабильности и иностранную валюту для диверсификации валютных рисков.

Как правильно диверсифицировать сбережения?

Правильная диверсификация сбережений позволяет снизить риски, распределяя капитал между различными активами. Это помогает защитить средства от колебаний рынка, инфляции и других непредсказуемых факторов. Вот как можно грамотно диверсифицировать сбережения:

1. Определите свои финансовые цели и горизонт инвестиций

• Краткосрочные цели (до 3 лет): предполагают вложения в активы с низкой волатильностью, такие как банковские депозиты, облигации с коротким сроком погашения или счета с высоким процентом.
• Среднесрочные цели (от 3 до 5 лет): для них подходят более доходные инструменты, такие как корпоративные облигации, дивидендные акции или недвижимость.
• Долгосрочные цели (более 5 лет): предполагают вложения в активы с высоким потенциальным ростом, такие как акции, инвестиционные фонды и недвижимость.

2. Распределите активы по классам

Диверсификация предполагает размещение средств в разных классах активов:

• Наличные и краткосрочные депозиты: часть капитала следует держать в ликвидных и безопасных инструментах, которые можно легко использовать в экстренных случаях.
• Облигации: государственные и корпоративные облигации могут обеспечить стабильный доход. Государственные облигации (например, ОФЗ в России) считаются более безопасными, а корпоративные могут давать высокую доходность, но несут больший риск.
• Акции: лучше всего диверсифицировать акции по отраслям и регионам. Это позволяет снизить риск падения целого сектора или географического рынка.
• Недвижимость: вложения в жилую или коммерческую недвижимость приносят стабильный доход от аренды и могут расти в цене в долгосрочной перспективе.
• Драгоценные металлы: золото, серебро и другие металлы могут служить защитой от инфляции и девальвации.
• Альтернативные активы: антиквариат, предметы искусства, криптовалюта или коллекционные активы тоже могут рассматриваться как часть диверсификации, но требуют специального опыта и анализа.

3. Диверсифицируйте по регионам и валютам

Часть капитала можно держать в иностранной валюте, чтобы защититься от валютных рисков и изменений курсов. Вложения в акции и облигации зарубежных компаний (например, через ETF на глобальные рынки) помогут снизить зависимость от российской экономики и диверсифицировать валютные риски.

4. Учитывайте свою толерантность к риску

• Если вы не готовы к большим рискам, стоит отдать предпочтение облигациям, депозитам и защитным активам (золоту или валюте).
• Для тех, кто готов принять риски ради высокой доходности, большая часть капитала может быть направлена на акции и активы с высоким потенциальным ростом, например, акции высокотехнологичных компаний или венчурные фонды.

5. Инвестируйте через фонды (ETF и ПИФы)

Фонды позволяют легко и эффективно диверсифицировать вложения. ETF (биржевые фонды) позволяют инвестировать в корзину акций, облигаций или других активов, что снижает риски отдельных активов и упрощает управление портфелем. Фонды также экономят время и дают доступ к международным рынкам.

6. Периодически пересматривайте портфель

Экономическая ситуация, личные цели и уровень риска со временем меняются. Регулярный пересмотр и ребалансировка портфеля помогут держать распределение активов в соответствии с текущими условиями рынка и вашими целями. Например, если акции выросли в цене и составляют большую часть портфеля, часть можно продать и вложить в более стабильные активы, такие как облигации.

Пример диверсификации для умеренного инвестора:

• Наличные и депозиты — 20%: для ликвидности и краткосрочных целей.
• Облигации — 30%: для стабильного дохода, распределив между государственными и корпоративными.
• Акции — 30%: распределить по отраслям и странам, чтобы избежать зависимости от одного сектора.
• Недвижимость и золото — 10%: для защиты от инфляции и валютных рисков.
• Фонды и альтернативные активы — 10%: для долгосрочного роста с минимальным управлением.

Грамотная диверсификация защищает капитал от рисков и увеличивает шансы на достижение финансовых целей, поэтому важно подходить к этому процессу стратегически и адаптировать его под изменения рынка.

Как распределить активы для стабильности?

Для создания стабильного инвестиционного портфеля с минимальным риском можно ориентироваться на консервативную стратегию распределения активов, которая сосредоточена на сохранении капитала, стабильном доходе и защите от рыночных колебаний. Вот рекомендации для такого подхода:

1. Доля в низкорисковых активах (60-70%)

• Банковские депозиты и краткосрочные облигации (20-30%)
  Эти инструменты обеспечивают высокую ликвидность и минимальный риск. Процентные ставки по вкладам, особенно в период их повышения, помогают сохранить покупательную способность капитала. Краткосрочные облигации, такие как облигации федерального займа (ОФЗ), обычно менее подвержены колебаниям, чем долгосрочные.
• Государственные и высококачественные корпоративные облигации (30-40%)
  Государственные облигации, особенно выпущенные устойчивыми экономиками, и облигации крупных корпораций с высоким кредитным рейтингом обеспечивают стабильный доход. Их доходность превышает депозиты, и они менее подвержены волатильности по сравнению с акциями. Это надежный способ получения фиксированного дохода.

2. Доля в акциях и фондовых инвестициях (15-20%)

• Дивидендные акции и акции устойчивых компаний (10-15%)
  Дивидендные акции, особенно компании из секторов с устойчивыми доходами (такие как энергетика, потребительские товары и здравоохранение), могут обеспечить умеренный рост и стабильные дивиденды, которые помогут компенсировать инфляцию.
• ETF или фонды, инвестирующие в индексные акции (5-10%)
  Инвестирование в биржевые фонды (ETF), которые отслеживают основные индексы, позволяет участвовать в росте фондового рынка при минимальном риске и низких затратах на управление. Доля фондов в акциях крупных международных и стабильных компаний снизит волатильность портфеля и обеспечит международную диверсификацию.

3. Доля в защитных активах (10-15%)

• Драгоценные металлы (5-10%)
  Золото и другие драгоценные металлы, такие как серебро, помогают защитить капитал от инфляции и девальвации. Они служат «тихой гаванью» во время рыночной нестабильности. Лучше всего инвестировать в золото через специализированные ETF, которые минимизируют затраты на хранение и логистику.
• Иностранная валюта или мультивалютные вклады (5%)
  Хранение части капитала в иностранной валюте защищает от обесценивания национальной валюты. Для этого можно использовать мультивалютные депозиты, счета в долларах, евро или других устойчивых валютах.

4. Небольшая доля в альтернативных активах (до 5%)

• Недвижимость (через REIT или специализированные фонды)
  Инвестиции в недвижимость или в фонды недвижимости (REITs) позволяют получать доход от аренды и участвовать в росте стоимости недвижимости. Недвижимость служит защитой от инфляции и диверсифицирует портфель.

Согласно последним данным, инвестиции россиян в недвижимость через фонды недвижимости, такие как REITs, остаются сравнительно новыми и пока слабо распространенными в России. Хотя точные данные о проценте россиян, активно использующих REIT-фонды с 2020 по 2024 год, ограничены, можно отметить растущий интерес к данному инструменту как к доступному варианту для диверсификации и защиты от инфляции. Однако большинство российских инвесторов все еще предпочитает прямые инвестиции в жилую и коммерческую недвижимость, особенно учитывая высокую волатильность фондовых рынков и особенности налогового регулирования иностранных REIT-фондов для резидентов РФ

Основными преимуществами REIT для россиян являются доступ к дивидендам от арендной платы и росту стоимости недвижимости без необходимости покупки объектов. Этот подход также позволяет инвесторам быстро входить и выходить из позиций благодаря ликвидности биржевых фондов, что делает их привлекательными для тех, кто стремится к более гибким вложениям в недвижимость.

Поэтому, несмотря на ограниченное использование REIT-фондов среди россиян, они становятся актуальной альтернативой, особенно для тех, кто рассматривает недвижимость как долгосрочный актив для защиты от инфляции и стремится минимизировать управленческие хлопоты.

• Инфраструктурные и устойчивые инвестиции
  Это могут быть фонды, инвестирующие в проекты, связанные с инфраструктурой или возобновляемой энергией. Они приносят стабильный доход и защищены от рыночных колебаний благодаря долгосрочной и устойчивой природе таких активов.

Пример распределения для стабильного портфеля

Актив	Доля
Депозиты и краткосрочные облигации	20-30%
Государственные облигации	20%
Корпоративные облигации	20%
Дивидендные акции	10-15%
Индексные фонды (ETF)	5-10%
Золото и драгоценные металлы	5-10%
Иностранная валюта	5%
Недвижимость (через REIT)	до 5%

Принципы стабильного портфеля

• Стабильность и ликвидность: большую часть капитала составляют активы, которые можно легко и быстро конвертировать в наличные.
• Долгосрочный доход: при минимальном риске обеспечивается стабильная доходность, которая покрывает инфляцию и позволяет сохранять капитал.
• Минимальные риски: большая доля низковолатильных активов защищает от рыночных колебаний.

Такое распределение помогает достичь баланса между доходностью и стабильностью, обеспечивая защиту капитала и минимальные потери в условиях рыночной нестабильности.

Что такое защитные активы и примеры?

Защитные активы — это инвестиционные инструменты, которые обладают высокой устойчивостью к экономическим потрясениям, кризисам и инфляции. Они помогают снизить общий риск портфеля и сохранить капитал даже в условиях нестабильного рынка. Обычно защитные активы имеют низкую волатильность и демонстрируют стабильную или положительную динамику, когда другие активы, такие как акции, падают в цене.

Основные примеры защитных активов

1. Драгоценные металлы (золото, серебро, платина)
   • Золото — самый популярный защитный актив. Оно традиционно считается «тихой гаванью» для инвесторов, так как его цена часто растет в периоды экономических кризисов и инфляции. Инвестировать в золото можно через физическую покупку (слитки, монеты), золотые ETF или акции золотодобывающих компаний.
   • Серебро и платина также могут использоваться как защитные активы, хотя они менее стабильны, чем золото, из-за их промышленного использования.
2. Государственные облигации (например, ОФЗ в России или казначейские облигации США)
   • Облигации государств с высокими кредитными рейтингами считаются надежными, так как государства редко допускают дефолты. Они предлагают фиксированный доход, который меньше подвержен рыночным колебаниям. Например, американские казначейские облигации являются классическим защитным активом.
3. Твердая валюта (доллары США, евро, швейцарский франк)
   • Хранение части сбережений в валюте может защитить от девальвации национальной валюты. Обычно предпочтение отдается стабильным мировым валютам — доллару США, евро, швейцарскому франку или японской йене, которые хорошо выдерживают кризисные периоды.
4. Недвижимость
   • Недвижимость также может быть защитным активом, особенно если она приносит стабильный доход (арендный). Хотя недвижимость менее ликвидна, чем другие активы, ее стоимость часто остается устойчивой даже в кризисные времена. Сюда же можно отнести инвестиции в фонды недвижимости (REITs), которые обеспечивают ликвидность и доходность в форме дивидендов.
5. Защитные акции (акции компаний устойчивых секторов)
   • Акции компаний из так называемых «защитных» секторов экономики, таких как здравоохранение, коммунальные услуги и основные потребительские товары, также могут быть защитными активами. Эти компании продолжают получать доход даже в кризисные времена, так как они предоставляют товары и услуги первой необходимости.
6. Страховые продукты с фиксированной доходностью
   • Некоторые страховые продукты, например, аннуитеты или полисы с накопительной составляющей, обеспечивают стабильный доход и защищают капитал. Они часто включают в себя элементы защиты от инфляции.
7. Долгосрочные договоры и инфраструктурные активы
   • Инфраструктурные проекты, такие как энергетика, телекоммуникации или транспорт, также считаются защитными активами. Доход от них менее подвержен колебаниям рынка, а сами проекты финансируются за счет долгосрочных договоров.
8. Наличные средства (в небольшом объеме)
   • В периоды нестабильности некоторые инвесторы предпочитают держать часть капитала в виде наличных. Это позволяет сохранить ликвидность и использовать появляющиеся возможности для инвестиций.

Защитные активы играют роль стабилизатора в портфеле, помогая инвестору минимизировать убытки в нестабильные времена. Распределение части капитала в такие активы может повысить устойчивость портфеля и сохранить капитал, что особенно важно для консервативных инвесторов и тех, кто стремится к долгосрочной стабильности.

Заключение

Повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 21% увеличивает процентные ставки по кредитам, что усиливает долговую нагрузку населения.

В то же время, несмотря на рост ставок по депозитам, инфляция съедает значительную часть их реальной доходности. Ожидаемое повышение ставки 20 декабря 2024 года может еще сильнее ужесточить условия кредитования, затрудняя доступ к финансовым ресурсам для граждан и бизнеса.

Эксперты Банки Сегодня делают вывод, что такая политика ЦБ РФ создает сложные финансовые условия для населения и бизнеса, подталкивая их к пересмотру стратегий финансового поведения​

По материалам